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张晓燕:金融科技会在资管行业转型升级中起关键推进作用

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金融科技发展与监管是第六届世界互联网大会讨论的议题之一 对于熟悉的资产管理领域,清华大学五道口金融学院副院长、清华大学金融科技学院副院长张小燕表示,随着资产管理新规的出台和金融开放程度的加深,金融科技将在未来推动资产管理行业转型升级中发挥越来越重要的作用。 张小燕认为,中国金融市场有广阔的发展空间空,这为科技充分发挥自身优势、补充传统金融提供了机遇。

中国的金融技术处于世界第一梯队

新京报:2016年,你将从美国普渡大学返回清华大学五道口金融学院任教 金融技术是你关心的领域。回到中国后,你有什么看法或感受?

张小燕:在我回国后的几年里,中国的金融技术真的利用了这种情况,实现了快速发展。 一方面,中国出现了许多金融科技企业。另一方面,传统金融机构也改变了思维,开始与金融科技企业或孵化科技子公司合作。 此外,中国监管机构还积极参与技术研发及其在实地的应用。

中国消费者以非常开放的态度接受金融技术带来的服务创新。 回到中国后,我发现手机支付在中国的普及程度远远超过国外,金融技术已经渗透到居民的日常生活中。 然而,与此同时,中国消费者对风险认识不足,对市场上的新产品缺乏必要的了解。 我们在投资者教育方面还有很长的路要走。

当然,这一快速发展阶段的特征也是“野蛮增长” 金融科技企业质量参差不齐,不乏以金融科技为名的非法集资和欺诈行为,给消费者造成损失,影响行业健康。 人们相信,随着更严格的监管和更好的立法,中国金融科技发展将很快进入一个高质量、标准化的时期。 随着中国金融市场的不断完善和5G等技术的成熟,金融科技对传统金融的赋权将向更广、更深的层面发展。

技术让人们的财富管理更聪明

新京报:从全球角度看,中国的金融技术发展在哪里?金融技术在资本管理领域的应用似乎落后于支付和信贷

张小燕:中国金融技术发展非常迅速。它是世界上第一梯队。这可以从毕马威公布的2018年芬达100强名单中看出。 在世界十大企业中,有四家中国企业进入了榜单。在世界前100名中,有11家是中国企业。 今天,我认为金融技术的发展在支付结算领域更加突出,包括移动支付、央行数字现金等。

但在未来的投资管理领域,我对人工智能技术在财富管理中的未来作用抱有很大期望。 人工智能以大数据为基础,特别适用于数据信息量大、特征维数高、相关性复杂的金融行业 然而,涵盖客户分析、主要资产配置、智能投资组合选择、交易执行和再平衡投资组合管理的国内模式的雏形已经出现,并将是未来的一个重要发展方向。

新资本管理条例首次提出打破刚性支付,限制不规范投资,引导资本管理行业进入规范发展阶段 金融科技的机遇在于如何在新的约束条件下为居民提供更加合规、优质的金融服务,提高资本配置效率。

中国个人投资者的资产配置得到了极大优化空 人工智能算法的使用能帮助投资者进行智能财富管理吗?我们的研究结果给出了肯定的答案 我们的研究团队基于多种人工智能算法建模来选择股票并构建组合,确实比沪深300指数和传统金融模型选择股票组合有更好的表现 如果我们在2010年在沪深300指数投资组合中投资1元,2019年我们可以获得1.18元。如果采用先进的人工智能算法构建策略,如神经网络模型,通过添加股票特征进行选股,构建资产组合,到2019年可获得26.27元,年化波动率低于20% 可以看出,金融科技可以用来维持和增加财富的价值。

如《金融科技发展规划2019-2021》所述,金融技术的核心是利用现代科技成果来优化或创新金融产品、商业模式和业务流程 我相信金融技术将在推动中国资产管理行业转型升级中发挥关键作用。

金融科技企业出国时要注意研发,因地制宜。

新京报:金融科技的发展也挑战监管 你对监测科学技术的发展有什么建议吗?有什么国际经验值得向中国学习吗?

张小燕:目前,许多国际金融监管机构正在积极推进国内监管技术建设。英国金融监管机构是第一个提出并尝试使用监管技术的国家。2015年,正式启动独立监管技术项目,包括《数字监管报告》(DRR)和《基于区块链技术的监管与合规》 除英国外,法国正在试行银行和市场区块链交易模式,奥地利央行正在探索一种数据立方体模式,以取代传统的监管数据中继,新加坡监管机构也设立了一个独立的金融技术监管机构,以监管金融服务创新。 美国金融监督局正在使用一些人工智能算法来检查证券市场中的不当交易行为,如股价操纵、欺诈上市等。

中国高度重视监管科技,央行还成立了金融科技(FinTech)委员会。 监管技术目前正处于蓬勃发展阶段,没有一个国家有非常成熟的范式。 纵观各国监管科技的发展案例,有几点经验值得我们借鉴。 首先,监管科学技术的发展必须首先注重相关基础技术的研究,为技术的进一步发展奠定坚实的基础。其次,监管技术可能涉及大量数据,因此应注意提前设置数据标准,并注意信息安全保护。第三,可以考虑整合社会各界力量,加强与企业和高校科研部门的合作,共同做好监管技术工作,更好地为中国金融业服务。 此外,要加强专业人才的培养,科技监管需要金融业务与科技人才相结合 监管机构应加强内部培训,提高金融科技监管能力建设。

新京报:越来越多的金融科技企业走出国门,参与国际金融市场的竞争 你对这些企业有什么建议吗?

张小燕:我想提几个简单的建议 一是了解需求,优化服务,重视与当地企业的交流与合作。第二,要注重基础技术的研发,形成企业的核心竞争力。三是遵循监管规则,合规经营,控制风险。

不同国家的金融市场非常不同。在一些亚非国家,金融科技企业可能面临缺乏硬件支持、缺乏用户信息等问题。不能直接将国内业务复制到国际市场。 这要求我们的企业一方面要深入了解本地居民对金融服务的需求,灵活调整经营模式。 另一方面,我们应该重视与当地企业的交流与合作,以便真正扎根于海外市场。

金融科技企业在因地制宜的同时,也应重视研发。 技术驱动的创新和服务升级将使我们在国际竞争中获得优势,并不断拓展新市场。 金融技术走向国外,向其他国家出口技术和服务,这也意味着接受国际市场的测试。 在这一过程中,金融科技企业还应做好长期安排,谨慎经营,尊重各国法律法规,关注合规风险。 新京报:2019年是互联网诞生50周年。给你印象最深的是什么?

张小燕:应该是移动网络的普及和升级 移动网络极大地提高了信息传输的效率,增加了信息传输的广度和准确性,改变了现代人的生活方式。 同时,移动网络也催生了许多新的经济模式,如移动支付和移动音乐视频服务,对我们的日常生活产生了深远的影响。

2,新京报:你认为5G时代会带来什么变化?

张小燕:5G技术可以进一步提高信息传输效率,推动数字经济的发展 信息传输速度的提高意味着可以在原始时间获取和交换的信息和数据大大增加。人工智能技术和物联网可以进入更多的生活场景,提高人们的生活水平,改变人们的生活方式。 例如,我最近看到一个案例,该医院为三沙群岛等岛屿的居民提供5G远程全门诊服务。

3。新京报:你对来年有什么期望?

张小燕:预计在未来一年,金融技术将更好地赋予资产管理行业权力,并为投资者提供更科学、更高质量的金融产品和配置方案。 让个人投资者通过参与资本市场优化投资结果,分享中国经济增长的红利。

新京报记者陈鹏

编辑刘晓阳校对刘军